Ранспортный комплекс уровень 2008 года, строительство, торговля и общественное питание с приростом от 0,5% до 4,5%
.RU

Ранспортный комплекс уровень 2008 года, строительство, торговля и общественное питание с приростом от 0,5% до 4,5%




Доклад руководителя департамента по финансовому и фондовому рынку Краснодарского края И.А.Славинского на совещании: «Фондовый рынок — новые возможности развития региональной экономики в 2010 году»



22.04.2010 г.

Начало в 11.00


г. Краснодар

ул.Мира,34

ОАО «Крайинвестбанк»

Зал заседаний



Добрый день, уважаемые участники совещания!


В своем выступлении заместитель губернатора Краснодарского края И.А.Перонко обозначил ряд важных проблем инвестиционного и экономического развития Краснодарского края.

В продолжение затронутых вопросов мне бы хотелось обсудить возможность их решения с помощью инструментов фондового рынка.

К данному совещанию мы подошли со следующими экономическими показателями.

Масштаб экономического спада в Краснодарском крае в 2009 году был существенно меньше, чем в других регионах России и в целом по стране.

Сокращение объемов производства произошло в промышленности и в сельском хозяйстве. Во всех остальных отраслях экономики, благодаря разработанной системе антикризисных мер, отрасли сработали либо на уровне 2008 года, либо с положительной динамикой. (Транспортный комплекс - уровень 2008 года, строительство, торговля и общественное питание - с приростом от 0,5% до 4,5%).


В «инвестиционном портфеле» Кубани на сегодняшний день 900 свободных инвестиционных площадок, расположенных во всех муниципальных образованиях края, более 320 инвестиционных проектов в различных отраслях экономики региона. Потребность в инвестициях исчисляется сотнями миллиардов рублей. В 2010 году, по оценкам департамента инвестиций, крупные и средние предприятия края смогут привлечь более 280 млрд. рублей.


СЛАЙД 3


В 2009 году произошло существенное снижение объемов инвестиционного кредитования. Рост долгосрочной инвестиционной составляющей кредитного портфеля у банков в кризисный период приостановился. Банки считают этот вид кредитования высокорискованным и не имеют «длинных» ресурсов для кредитования на 3 и более лет.

Альтернативу инвестиционному кредитованию мы видим в привлечении инвестиций с фондового рынка. Положительных примеров достаточно. Снижение объемов инвестиционного кредитования в прошлом году были частично компенсированы долгосрочными инвестициями с рынка ценных бумаг.

Общий объём инвестиций, привлеченных в реальный сектор экономики в 2009 году посредством выпуска ценных бумаг, составил 22 миллиарда 309 миллионов рублей. Средняя ставка привлечения по облигационным займам была на уровне 12-13 %.

^ Организации использовали широкий спектр инструментов фондового рынка:

- акции — объем инвестиций 12 миллиардов рублей (в том числе ОАО «81 бронетанковый ремонтный завод» г. Армавир — 1,3 миллиардов рублей, ОАО «Кубаньэнерго» - 5,9 миллиардов рублей);

- облигации — привлечено 6 миллиардов рублей (в том числе ООО «Кубанская Нива» - 600 миллионов рублей, ООО «ЮгФинСервис» - 900 миллионов рублей);

- жилищные сертификаты — 320 миллионов рублей (ООО «Южная строительная коммуникационная компания»);

СЛАЙД 4,5,6,7


Такие результаты стали возможны, в том числе, и за счет стабильности региона. Ведущие рейтинговые агентства подтвердили международный кредитный рейтинг Краснодарского края (прогноз "Стабильный"), а долгосрочный рейтинг региона был даже повышен до "Позитивного".

В своем выступлении я не буду подробно останавливаться на анализе результатов привлечения инвестиций с использованием ценных бумаг в разрезе муниципальных образований края. Результаты известны, мы их проанализировали, обобщили и включили в раздаточные материалы для представителей муниципальных образований. Прошу воспринять эти материалы не просто как статистику, а как руководство к действию.


Кризисные явления прошлого года негативно повлияли на стабильность всего долгового рынка в России. В целом по России более 300 компаний не смогли вовремя расплатиться с облигационными долгами и поэтому особенно хочу подчеркнуть, что ни одним из 13 кубанских эмитентов не было допущено дефолтов (банкротств) по их корпоративным облигациям.

Для организации облигационных займов небольших региональных компаний сейчас не лучшие времена. Средние ставки на рынке облигаций сегодня очень привлекательные – в районе 8-10%. Но при этом инвесторы предпочитают приобретать облигации высококлассных эмитентов 1-2 эшелона. Поэтому воспользоваться этим механизмом сейчас могут только крупные предприятия - ЮТК, Магнит, Новороссийский торговый порт.

СЛАЙД 8


Но ситуация очень быстро меняется! Мы отмечаем позитивные тенденции на рынке облигаций. И, как следствие, те предприятия, которые сегодня начнут подготовку выпуска долговых ценных бумаг будут готовы к размещению в наиболее удачный период времени.

В процессе такой подготовки все документы и многие процессы в компании совершенствуются, выходят на новый уровень. Даже при принятии в дальнейшем решения о других механизмах получения заемных средств, например, банковском кредитовании, это даёт конкурентные преимущества.

Вместе с тем, на Кубани есть примеры размещения небольших по объему облигаций по закрытой подписке, то есть когда известны все покупатели. Таким способом ЗАО «Новопластуновское» привлекло 38 млн. рублей, ОАО «Краснодаргражданпроект» - 100 млн. рублей. Время продажи таких облигаций не зависит от ситуации на фондовом рынке, а избирается самим предприятием. Конечно, стоимость таких долгов тоже отличается от рыночной, но вполне конкурирует с банковскими ставками. По сроку же – оставляет банковский кредит далеко позади, поскольку облигационные займы формируют, в среднем, трехлетний долг.

СЛАЙД 9


Одна из проблем привлечения инвестиций на долговом рынке небольшими компаниями в том, что самостоятельная подготовка выпуска очень затруднительна по причине отсутствия навыков и специалистов. Профессиональные участники неохотно работают с небольшими компаниями. Основных причин две – высокие (или переоцененные) риски и невысокое вознаграждение в итоге. Хочу обратить внимание представителей профессионального сообщества — нужно помогать расти бизнесу, становиться партнерами на годы. Выгода от таких взаимоотношений несомненна.

Есть еще одно препятствие для региональных компаний в привлечении инвестиций через размещение ценных бумаг на бирже. Это - высокие требования по финансовым показателям и объёмам выпуска ценных бумаг. Они зачастую закрывают этот сегмент для наших предприятий. Тем не менее, в российской и кубанской практике есть примеры выпуска облигаций, обеспеченных «пулом поручителей». Такой инструмент позволяет объединиться двум-трем предприятиям для выпуска путем предоставления поручительства техническому эмитенту. Более подробно об этом инструменте сегодня расскажут профессиональные участники.

Для кубанской экономики крайне важно развитие строительной отрасли и привлечение инвестиций в жилищное строительство. Строительные организации последние 3 года активно осваивают финансовые инструменты. Наиболее популярно проектное финансирование, банковские кредиты, но отдельное место занимают инструменты фондового рынка.

Среди предприятий строительной отрасли Краснодарского края уже есть примеры выпуска корпоративных облигационных займов. Можно отметить выпуски ООО «Южная строительная коммуникационная компания» - 600 млн. рублей (2005 год) и ООО «Девелопмент-Юг» - 1 млрд. руб.(2006 год). За счет привлеченных средств компаниями профинансировано строительство жилых комплексов «Чистые пруды» и «Ривьера». Стоимость привлеченных средств оказалось ниже средних банковских ставок на 1-2%.

СЛАЙД 10


По нашим оценкам, в 2010 году этот список могут пополнить и другие строительные компании.

Конечно же, облигации не единственный способ.

Отдельно стоит отметить жилищные сертификаты. По своей сути жилищные сертификаты – это специальные облигации, номинированные и в рублях, и в квадратных метрах жилья в конкретном жилом доме.

С одной стороны, покупатель жилищных сертификатов, приобретая квадратные метры жилья, имеет право конвертировать их в конкретную квартиру. С другой стороны, облигации могут использоваться как механизм инвестирования личных накоплений. Их можно предъявить к погашению и заработать инвестиционный доход.

В 2009 году в Краснодарском крае впервые был зарегистрирован выпуск жилищных сертификатов объемом 320 млн. руб. Эмитент - ООО «Южная строительная телекоммуникационная компания». Облигации на сумму 152 млн. руб. уже размещены.

Другой эффективной формой финансирования строительства, в том числе и жилищного, является создание закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости. Льготный режим налогообложения и прозрачная структура позволяется за счет средств ЗПИФов не только финансировать строительство жилья, но и приобретать готовые объекты недвижимости для аренды и последующей продажи.

^ В настоящее время в России насчитывается более 580 закрытых ПИФов, количество которых с 2007 года увеличивалось почти в 2 раза.

В Краснодарском крае действуют 3 региональных закрытых паевых инвестиционных фонда недвижимости, совокупный объём активов которых превышает 640 млн. рублей:

Справочно : ЗПИФ недвижимости «Атолл» под управлением УК «А.р.И.С». Стоимость активов ПИФа на 01.11.2009г. составляет 294,11 млн. руб. Инвестирование средств происходит в строительство офисных помещений в г. Краснодаре;

- ЗПИФ недвижимости «РИФ» под управлением УК «А.р.И.С». Стоимость активов ПИФа на 13.04.2009г. составляет 54,87 млн. руб. Инвестирование средств происходит в строительство офисных помещений в г. Краснодаре;

- ЗПИФ недвижимости «Покровский» под управлением ЗАО «Кубанская управляющая компания». Стоимость недвижимости в ПИФе «Покровский» составляет 295,79 млн. руб. Компанией ведется строительство жилого комплекса «Покровский» в Краснодаре.

Хотел бы обратить внимание представителей строительных компаний, что в условиях резкого снижения объемов спекулятивного ресурса и ограниченного проектного финансирования, инструменты фондового рынка доказали свою эффективность.

Паевые инвестиционные фонды эффективны не только для жилищного строительства. В крае работают паевые фонды, обеспечивающие эффективную эксплуатацию сельскохозяйственных земель, есть примеры создания паевых фондов под конкретные инвестиционные проекты и предприятия.

^ СЛАЙД 11,12,13

Немаловажное значение имеет финансирование инновационных проектов. Наиболее востребованы инновации прежде всего в промышленности, где от применяемых технологий напрямую зависит успешность ведения бизнеса.

Этому направлению – особое внимание краевых властей. Все вы знаете, что в крае реализуется комплексная система поддержки инициаторов инновационных проектов. По инициативе администрации, в Краснодарском крае в 2009 году сформирован венчурный закрытый паевой инвестиционный фонд объемом 800 миллионов рублей. Хочу отметить, что венчурные фонды работают, в основном, через инструменты фондового рынка, приобретая акции, облигации и доли в инновационных предприятиях.

Первые примеры предоставления венчурного финансирования в крае есть. Кубанским венчурным Фондом профинансирован проект ООО «Лазеры и кристаллы» в объеме 45 миллионов рублей. По нашему мнению, потенциал использования средств венчурных фондов огромен. Проблема в этом направлении — отсутствие качественно подготовленных инновационных проектов. Как правило, те проекты, которые готовы, содержат только бизнес- идеи и не проходят процедуру одобрения. Обращаю внимание представителей исполнительных органов власти — необходима каждодневная работа с инициаторами инновационных идей, необходимо помочь грамотно составить бизнес-план, подать заявку на финансирование в венчурный фонд. Процесс подготовки выпуска ценных бумаг мы готовы сопровождать «под ключ». Конечно, эта работа должна проводиться во взаимодействии с профессиональной средой.

И последнее, о чем бы я еще хотел обязательно сказать. Развитие рынка коллективных инвестиций. Именно этот сегмент фондового рынка трансформирует сбережения населения в долгосрочные инвестиционные ресурсы.

^ СЛАЙД 14,15,16


Какова ситуация сегодняшнего дня? 3% населения Кубани доверились негосударственным пенсионным фондам, менее 1% участвует в государственной программе софинансирования «1000 на 1000». Еще не более 3-4% граждан самостоятельно инвестируют свои сбережения на фондовом рынке.

Таким образом, не более чем у 6-7% населения личные сбережения так или иначе задействованы в инвестиционных процессах. В чем причины? Основная причина – экономического характера. Но не менее значимая – в уровне доверия в обществе к финансовым услугам в целом и, конечно, в уровне финансовых знаний населения.

Зачастую основополагающим аргументом по выбору инвестирования в тот или иной инструмент является предлагаемая доходность. Поэтому деньги оказываются в недобропорядочных организациях, обладающих признаками «финансовых пирамид». Только за два последних года на территории края выявлено 28 таких организаций. В течение 2009 года в отношении руководства 7 из них правоохранительными органами возбуждены уголовные дела. В результате 21 «пирамида» прекратили активную деятельность Огромное значение в пресечение деятельности «финансовых пирамид» имеет своевременная информация из районов. Все «сигналы», полученные из муниципальных образований, немедленно отрабатываются рабочей группой и благодаря такой слаженной работе в крае на сегодняшний день существуют всего 8 «подозрительных» организаций, деятельность которых отслеживается контролирующими органами. Считаю, что наше взаимодействие должно быть продолжено и в текущем году.

Почему вопросы финансовой грамотности населения и представителей бизнес-среды актуальны для региональных властей? Потому что именно внутренний спрос на инвестиционные продукты поможет скорейшему восстановлению региональной экономики. Совместно с профессиональной средой мы регулярно проводим различные мероприятия, обучающие курсы, бесплатные семинары. В 2009 году принята краевая целевая программа повышения финансовой грамотности населения на 2009-2012 годы. Это долгосрочная программа, основная цель которой донести в каждую семью информацию о финансовых продуктах и услугах. Каждодневная работа по повышению финансовой грамотности населения, в первую очередь, должна проводиться профессиональными участниками фондового рынка. Мероприятия необходимо организовывать на системной основе и проводить во всех муниципальных образованиях края. Пока все профучастники и негосударственные пенсионные фонды сконцентрированы в Краснодаре и иногда представлены в 2-3 крупных городах края. Это в корне неверный подход к делу! Финансовый консультант должен дойти до каждого сельского поселения, до каждого населенного пункта.

Подводя итог и пользуясь тем, что в этом зале присутствуют руководители краевых и инорегиональных профессиональных участников рынка, хочу обратить внимание представителей хозяйствующих субъектов, что сегодня на фондовом рынке сформирована эффективная линейка инвестиционных продуктов. В виду того, что Кубань – один из немногих регионов с устойчивой экономикой и высоким уровнем инвестиционной привлекательности, к нашим компаниям всегда повышенный интерес. Уважаемые, профессиональные участники рынка! Ждем от вас более активной работы с кубанскими предприятиями и населением. Уверен, в 2010 году в результате общих усилий удастся закрепить положительные тенденции и обеспечить стабильный приток инвестиций в экономику Кубани.


Спасибо за внимание!


razrabotka-primernoj-programmi-tura-misteriya-vodi-po-sankt-peterburgu.html
razrabotka-proekta-organizacii-stroitelstva-dlya-12-ti-etazhnogo-monolitno-kirpichnogo-zhilogo-doma.html
razrabotka-proekta-proizvodstva-rabot-dlya-stroitelstva-krupnopanelnogo-3-sekcionnogo-11-ti-etazhnogo.html
razrabotka-proektov-organizacii-stroitelstva-i-proektov-proizvodstva-rabot-dlya-promishlennogo-stroitelstva-moskva-strojizdat-1990-stranica-31.html
razrabotka-programmi-adaptacii-model-adaptacii-v-izmenyayushihsya-usloviyah-professionalnoj-deyatelnosti-ocenka-sostoyaniya-raboti-po-adaptacii.html
razrabotka-programmi-i-opredelenie-metodiki-izucheniya-zagryazneniya-pochv-pri-ispolzovanii-povishennih-norm-azotnih-udobrenij.html
  • tasks.bystrickaya.ru/2-klass-skazka-k-urokam-razvivayushego-chteniya.html
  • laboratornaya.bystrickaya.ru/protokol-136-obshego-sobraniya-soyuza-stroitelej-g-tomska-i-tomskoj-oblasti.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/nabor-endoskopicheskih-instrumentov-dlya-vipolneniya-transuretralnoj-rezekcii-predstatelnoj-zhelezi.html
  • shpargalka.bystrickaya.ru/uchebno-metodicheskij-kompleks-disciplini-ds-r-01-tipovie-funkcionalnie-i-obespechivayushie-podsistemi-as-rv-v-promishlennosti-kod-i-nazvanie-disciplini-po-uchebnomu-planu-specialnosti.html
  • occupation.bystrickaya.ru/ocenka-tenevoj-chasti-sektora-malogo-predprinimatelstva-xiii-j-regionalnoj-nauchno-prakticheskoj-konferencii-s.html
  • grade.bystrickaya.ru/nachalo-buri-husto-l-gonsales-istoriya-hristianstva-tom-ii-ot-epohi-reformacii-do-nashego-vremeni.html
  • predmet.bystrickaya.ru/rudno-kak-i-vmestit-v-odno-ponyatie-vse-aspekti-chelovecheskogo-bitiya-ona-vseobemlyusha-kak-sama-zhizn-mahallya-ne-abstraktnoe-ponyatie-ona-zhivoj-organizm-posko.html
  • nauka.bystrickaya.ru/urokov-fizicheskoj-kulture-uchebnoe-elektronnoe-izdanie-biotehnologiya.html
  • composition.bystrickaya.ru/polozhenie-o-provedenii-ikraevogo-smotra-informacionno-izdatelskoj-deyatelnosti.html
  • writing.bystrickaya.ru/kiprenskij-oa.html
  • crib.bystrickaya.ru/instrukciya-po-ekspluatacii-znakosinteziruyushij-zhidko-kristallicheskij-indikator-pult-voditelya.html
  • school.bystrickaya.ru/8-rekomendacii-upolnomochennogo-po-pravam-cheloveka-po-obrasheniyam-zayavitelej.html
  • kontrolnaya.bystrickaya.ru/razdel-i-obshie-polozheniya-informacionnij-byulleten-administracii-sankt-peterburga-35-736-19-sentyabrya-2011-g.html
  • knigi.bystrickaya.ru/saba-tairibi-ajtalau-sabatari-geometriyaa-bastama-masat.html
  • grade.bystrickaya.ru/metodicheskie-ukazaniya-po-vipolneniyu-kursovih-rabot-gruppa-mz-5-smz-3-vvo-2.html
  • apprentice.bystrickaya.ru/vedenie-delovoj-besedi.html
  • turn.bystrickaya.ru/otdel-xx-tajnaya-doktrina.html
  • tasks.bystrickaya.ru/15-selskoe-hozyajstvo-soderzhanie-programmi-pasport-programmi-i-analiz-socialno-ekonomicheskogo-polozheniya-klyuchevskogo.html
  • turn.bystrickaya.ru/otchet-ob-uchastii-mgtu-im-n-e-baumana-v-xi-j-vserossijskoj-vistavke-nauchno-tehnicheskogo-tvorchestva-molodezhi.html
  • tests.bystrickaya.ru/kratkoe-soderzhanie-programmi-programma-dlya-obuchayushihsya-7-18-let-srok-realizacii-6-let.html
  • literatura.bystrickaya.ru/soveti-i-prakticheskie-rekomendacii-voronezhskij-gosudarstvennij-universitet.html
  • abstract.bystrickaya.ru/1-izuchenie-povedeniya-istoriya-i-metodi-chto-takoe-psihologiya-v-2-h-t-t-1-per-s-franc-m-mir-1992-496-s.html
  • lektsiya.bystrickaya.ru/prilozhenie-1-utverzhden-i-vveden-v-dejstvie-reshenie.html
  • portfolio.bystrickaya.ru/perehod-k-rinochnoj-ekonomike-soprovozhdaetsya-modernizaciej-vsej-finansovoj-sistemi-ukraini-vnaibolshej-stepeni-eto-otnositsya-k-eyo-centralnomu-zvenu-byudzhetu-stranica-9.html
  • uchit.bystrickaya.ru/stanislav-grof-kosmicheskaya-igra-stranica-14.html
  • shpargalka.bystrickaya.ru/urok-anglijskogo-yazika-v-11-klasse-tema-rol-inostrannogo-yazika-v-zhizni-lyudej.html
  • desk.bystrickaya.ru/padenie-cindao-kniga-na-sajte.html
  • knowledge.bystrickaya.ru/novgorodsko-pskovskaya-zemlya-istoricheskij-forpost-rossii-na-zapade-chernov-s-z-shulgin-p-m-k-90-kulturnij.html
  • learn.bystrickaya.ru/glava-2-pogrebalnaya-obryadnost-kniga-prodolzhenie-monografii-b-a-ribakova-yazichestvo-drevnih-slavyan.html
  • credit.bystrickaya.ru/otchyot-o-rezultatah-samoobsledovaniya-federalnogo-gosudarstvennogo-obrazovatelnogo-uchrezhdeniya-stranica-3.html
  • kontrolnaya.bystrickaya.ru/razdel-ii-proizvodstvo-v-sude-pervoj-instancii-zakonodatelstvo-o-grazhdanskom-sudoproizvodstve.html
  • urok.bystrickaya.ru/poyasnitelnaya-zapiska-prirodovedenie-5-klass.html
  • lesson.bystrickaya.ru/otchet-po-praktike-v-magazine-tehnosila.html
  • universitet.bystrickaya.ru/tipichnoe-somnenie-pochemu-darvin-ne-smog-bolshe-verit-avtor-armin-held-perevod-s-nemeckogo-evgenij-eryomin.html
  • nauka.bystrickaya.ru/voprosi-k-zachetu-kurs-tyumenskij-gosudarstvennij-universitet-rabochij-uchebnij-plan-3-kurs-specialnost-061100.html
  • © bystrickaya.ru
    Мобильный рефератник - для мобильных людей.